Ograničenje kamatnih stopa na kredite u Srbiji (2026-2027): šta je NBS propisala

Otplaćuješ stambeni kredit sa promenljivom kamatnom stopom i poslednjih godinu-dve prati te osećaj da rata skače kad god banka pomene usklađivanje. Od početka 2026. taj rizik je delimično ograničen zakonom, ne prepušten isključivo tržištu. Evo tačno kako radi ograničenje kamatnih stopa koje je uvela Narodna banka Srbije.

Ukratko

• Od 2026. do 2027. maksimalna promenljiva kamata na stambene kredite ograničena je na prosečnu ponderisanu stopu + 1/5.
• Ograničenje važi i za postojeće korisnike i za novoodobrene kredite zaključno sa krajem 2025.
• Gotovinski i potrošački krediti u dinarima ograničeni su na maksimalno 14,75% promenljive kamate.
• Od 2028. koridor za stambene kredite se širi na 1/4, mera ne zahteva poseban zahtev banci.

Šta je tačno propisano

Narodna banka Srbije donela je odluku na vanrednoj sednici Izvršnog odbora 20. decembra 2024. godine, kojom se ograničava maksimalna kamatna stopa na određene vrste kredita za period od 1. januara 2026. do kraja 2027. godine.

Za stambene kredite sa promenljivom kamatnom stopom, maksimalna kamatna stopa ne sme biti veća od prosečne ponderisane kamatne stope uvećane za jednu petinu. Ovo ograničenje važi i za postojeće korisnike stambenih kredita sa promenljivom stopom i za novoodobrene kredite, i sa fiksnom i sa promenljivom stopom, zaključno sa krajem 2025. godine. Od 2028. godine koridor se širi na jednu četvrtinu, što znači nešto veći prostor za rast kamate posle isteka prelaznog perioda.

Pored stambenih kredita, odlukom je ograničena i kamatna stopa na gotovinske i potrošačke kredite u dinarima, tako da promenljiva nominalna kamatna stopa kod tih kredita ne sme preći 14,75 odsto.

Zašto je ovo uvedeno

Mera je odgovor na period nagle promene referentne kamatne stope Narodne banke Srbije, koja je u prethodnim godinama porasla brzo zbog visoke inflacije, a zatim počela postepeno da se smanjuje. Korisnici kredita sa promenljivom stopom osetili su taj rast direktno kroz veću ratu, dok banke po ugovoru imaju pravo da kamatu usklađuju sa tržišnim uslovima. Ograničenje postavlja gornju granicu tom usklađivanju, bez ukidanja mehanizma promenljive stope u celini.

Detaljnije o tome kako referentna stopa i EURIBOR uopšte utiču na tvoju ratu možeš pročitati u vodiču o kamatnoj stopi NBS, koji objašnjava sam mehanizam prenošenja promena na kredit, dok se ovaj tekst fokusira na zakonsko ograničenje tog mehanizma.

Kako da proveriš da li se ograničenje odnosi na tebe

Ako imaš stambeni kredit sa promenljivom kamatnom stopom uzet do kraja 2025. godine, ograničenje se automatski primenjuje na tebe, bez potrebe da podnosiš zahtev banci. Banka je u obavezi da obračun rate uskladi sa propisanim maksimumom.

Ako razmišljaš o novom stambenom kreditu tokom 2026. ili 2027. godine, ograničenje važi i za tebe kao budućeg korisnika, što znači da imaš dodatnu sigurnost u pogledu gornje granice rasta rate tokom prelaznog perioda, iako to ne garantuje da kamata neće rasti uopšte, samo da neće preći propisani koridor.

Efekat na prosečnu kamatu

Kao ilustracija trenutnog stanja tržišta, prosečna kamatna stopa na nove stambene kredite u januaru 2026. iznosila je oko 4,5 odsto, što je istorijski nizak nivo za srpsko tržište. Ako se inflacija nastavi smanjivati tokom druge polovine 2026, tržišni analitičari očekuju postepeni dalji pad kamatnih stopa, nezavisno od samog zakonskog ograničenja.

Šta ovo znači za tvoje planiranje

Ako imaš ili planiraš stambeni kredit sa promenljivom stopom, ograničenje ti daje jasan gornji plafon za planiranje budžeta, čak i u scenariju naglog rasta referentne stope. Ipak, plafon nije isto što i fiksna niska rata, pa i dalje ima smisla proveriti efektivnu kamatnu stopu ponude pre potpisivanja ugovora i uporediti je sa alternativama.

Za konkretan obračun rate pri različitim scenarijima kamatne stope, koristi kalkulator za stambeni kredit da vidiš kako promena stope u okviru zakonskog koridora utiče na tvoju mesečnu obavezu.