Euribor prešao tri odsto: šta se dešava sa ratom stambenog kredita i gde je zakonska granica

Šestomesečni euribor, referentna stopa na koju je vezana većina stambenih kredita u Srbiji indeksiranih u evrima, prešao je 1. oktobra 2026. tri odsto i dostigao 3,04 odsto, prvi put ove godine. Na dan 14. oktobra 2026. spustio se na 2,92 odsto, ali je i to skoro procentni poen više nego 2. januara 2026, kada je iznosio 2,11 odsto. Rast prati dva povećanja kamatnih stopa Evropske centralne banke u ovoj godini.

Šta se desilo

ECB je kamatu na depozite banaka podigla 17. juna 2026. sa 2,00 na 2,25 odsto, a zatim 16. septembra 2026. na 2,50 odsto. Stopa na glavne operacije refinansiranja sada je 2,65 odsto, a na kreditne olakšice 2,90 odsto. Pre juna je depozitna stopa bila nepromenjena na 2,00 odsto, od 11. juna 2025.

Euribor je međubankarska stopa koja se kreće s očekivanjima tržišta o tome šta će ECB raditi, pa je rastao i pre samih odluka. Prema podacima Banke Finske, 14. oktobra 2026. tromesečni euribor iznosio je 2,63 odsto, šestomesečni 2,92 odsto, a dvanaestomesečni 3,20 odsto. Dvanaestomesečna stopa je najviša, što znači da tržište za sada računa na dalji rast. Sledeća sednica Saveta guvernera ECB o monetarnoj politici je 29. oktobra 2026, a poslednja ove godine 17. decembra 2026.

Kada rast stiže do vaše rate

Kamata na stambeni kredit s promenljivom stopom sastoji se od euribora i fiksne marže banke. Promena euribora se u ratu ne prenosi istog dana: ugovor određuje na koliko meseci se stopa usklađuje, pa se nova kamata vidi samo na datum usklađivanja iz tog ugovora. Narodna banka Srbije navodi da nagli rast euribora ne povećava odjednom rate svih korisnika i da konačni efekat zavisi od uslova ugovora i ostatka duga. Banka je dužna da korisniku dostavi novi plan otplate pre nego što stigne prva rata obračunata po novoj stopi.

Dokle kamata sme da poraste

Zakon o zaštiti korisnika finansijskih usluga od 1. januara 2026. ograničava kamatu na stambene kredite tržišnom računicom, umesto ranijeg fiksnog plafona od pet odsto. Za 2026. i 2027. nominalna kamata na postojeće kredite s promenljivom stopom ne sme biti veća od prosečne ponderisane kamatne stope na takve kredite uvećane za jednu petinu, a od 1. januara 2028. uvećanje je jedna četvrtina. NBS je za 2026. objavila da maksimum za stambene kredite indeksirane u stranoj valuti iznosi 5,88 odsto kod promenljive i 5,18 odsto kod fiksne kamate, a za dinarske stambene kredite 6,00 odsto. Granica od 5,88 odsto dobijena je kada se ponderisani prosek od 4,90 odsto uveća za jednu petinu. Maksimalne nominalne stope NBS objavljuje dva puta godišnje, 1. juna i 1. decembra.

Šta ovo znači za vas

Prostor za rast kamate uži je nego što rast euribora na prvi pogled govori. NBS navodi da je prosečna kamata na postojeće stambene kredite u januaru 2026. bila 5,00 odsto, a na nove 4,50 odsto, dok je gornja granica za promenljivu kamatu u evrima 5,88 odsto, dakle manje od jednog procentnog poena iznad tog proseka. Ako euribor ostane na nivou s početka oktobra, usklađivanja tokom ove i sledeće godine kamatu na deo ugovora vode blizu tog plafona, a iznad njega banka ne sme da obračuna ratu.

Za konkretan račun važna su dva podatka iz vašeg ugovora: datum usklađivanja kamate i visina marže iznad euribora. Koliko promena kamatne stope menja mesečnu ratu i ukupnu kamatu možete videti u kalkulatoru stambenog kredita, a aktuelne ponude banaka u poređenju stambenih kredita. Maksimumi koje NBS objavi 1. decembra 2026. pokazaće koliki je plafon za period koji tada počinje.