Porez na kapitalnu dobit u Srbiji: ETF, akcije, kriptovalute i nekretnine

# Porez na kapitalnu dobit u Srbiji: ETF, akcije, kriptovalute i nekretnine (2026)

Sve više građana Srbije ulaže u akcije, ETF-ove, kriptovalute i nekretnine. Malo ko zna tačno kako funkcioniše oporezivanje zarade od tih ulaganja. Porez na kapitalnu dobit nije komplikovan po stopi, samo 15%, ali je komplikovan po detaljima: šta ulazi u nabavnu cenu, koja oslobođenja važe i koji rok i obrazac koristiš za prijavu. Ovaj tekst objašnjava sve to na jednom mestu, sa konkretnim primerima i koracima za 2026. godinu.

Ukratko

• Porez na kapitalnu dobit u Srbiji iznosi 15%, isto za akcije, ETF-ove, kriptovalute i nekretnine.
• Osnovica je razlika između prodajne i nabavne cene imovine.
• Komplikacija nije u stopi, već u tome šta ulazi u nabavnu cenu i koja oslobođenja važe.
• Postoji oslobođenje za nekretnine i udele koji se drže duže od propisanog roka (npr. 10 godina).

Šta je kapitalna dobit i ko je plaća

Kapitalna dobit je razlika između prodajne i nabavne cene imovine: akcija, udela u privrednim društvima, ETF-ova i drugih hartija od vrednosti, obveznica, nekretnina (stanova, kuća, poslovnog prostora, zemljišta) i kriptovaluta. Prodao si skuplje nego što si kupio, razlika je dobit i na nju plaćaš porez po stopi od 15%. U Srbiji ovu vrstu prihoda reguliše Zakon o porezu na dohodak građana (ZPDG), članovi 72 do 83.

Ako si prodao jeftinije nego što si kupio, imaš kapitalni gubitak. On se ne oporezuje, ali se može prebijati sa dobicima u propisanim okvirima, pa je evidencija gubitaka jednako važna kao evidencija dobitaka.

Stopa od 15% se primenjuje na poresku osnovicu, ne na celokupan prihod od prodaje.

Kako se računa poreska osnovica

Formula je jednostavna: poreska osnovica jednaka je prodajnoj ceni umanjenoj za nabavnu cenu i troškove.

U nabavnu cenu ulazi dokumentovana cena sticanja, uvećana za pripadajuće troškove i usklađivanja propisana zakonom, na primer revalorizaciju kod nekretnina. Troškovi koji se dodatno mogu odbiti uključuju provizije brokera, naknade berze i druge dokumentovane troškove direktno vezane za kupovinu ili prodaju. Zato čuvaj svaki papir: ugovor, brokerski izveštaj, potvrdu o uplati. Bez dokaza o nabavnoj ceni rizikuješ da ti se porez obračuna na znatno veću osnovicu.

Primer: kupio si ETF za 100.000 RSD, platio proviziju od 500 RSD, a prodao za 140.000 RSD uz proviziju od 700 RSD. Poreska osnovica je 140.000 minus 100.000 minus 500 minus 700, što daje 38.800 RSD. Porez iznosi 15% od toga, dakle 5.820 RSD.

Za brzu procenu koristi kalkulator poreza na kapitalnu dobit.

Nabavna cena za ulaganja preko inostranih platformi

Ako investiraš kroz platforme kao što su Interactive Brokers, DEGIRO ili Trade Republic, nabavna cena se obračunava kao cena u stranoj valuti konvertovana u dinare po kursu Narodne banke Srbije (NBS) na dan kupovine. Isto pravilo važi za prodajnu cenu, koja se konvertuje po kursu NBS na dan prodaje.

Kursne razlike koje nastaju zbog promene vrednosti dinara prema valuti ulaganja nisu posebno oporezovane. One se automatski uračunavaju u obračun jer se koristi kurs NBS za oba datuma.

Posebna pravila po vrsti imovine

Akcije i ETF-ovi

Za hartije od vrednosti, uključujući domaće i strane akcije i ETF-ove, porez od 15% se plaća bez obzira na dužinu držanja. Ne postoji izuzeće za dugoročno držanje kao kod nekretnina. Svaka prodaja uz dobit podleže oporezivanju. Za hartije od vrednosti kupljene pre određenih zakonskih datuma i u posebnim slučajevima postoje izuzeci, pa proveri pravilo za konkretan slučaj pre nego što planiraš prodaju.

Nekretnine

Kod nekretnina postoji važan izuzetak: ako si nekretninu držao duže od 10 godina, oslobođen si plaćanja poreza na kapitalnu dobit. Ovo se odnosi na stan, kuću, poslovni prostor ili zemljište. Za nekretnine prodate pre isteka 10 godina primenjuje se standardna stopa od 15%.

Dodatno oslobođenje postoji kod rešavanja stambenog pitanja: ako sredstva od prodaje nekretnine uložiš u rešavanje sopstvenog stambenog pitanja, u propisanom roku, imaš pravo na oslobođenje ili srazmerno umanjenje poreza.

Za promet nekretnina Poreska uprava dobija podatke automatski od notara, pa neprijavljivanje ovde praktično nije opcija.

Kriptovalute

Kriptovalute se u srpskom poreskom pravu tretiraju kao pokretna stvar. Na razliku između prodajne i nabavne cene plaća se porez od 15%, isto kao na akcije. Ako si kupio Bitcoin za ekvivalent od 500.000 RSD, a prodao za 800.000 RSD, poreska osnovica je 300.000 RSD, a porez 45.000 RSD.

Dokumentuj svaku transakciju: datum kupovine, iznos, kurs i platformu. Poreska uprava Srbije sve više prati kriptovalutne transakcije preko banaka i menjačnica, a odgovornost za prijavu leži na poreskom obvezniku.

Dividende

Prihod od dividendi se ne oporezuje kao kapitalna dobit, već kao zaseban prihod. Stopa poreza na dividende iznosi 15%, prema članu 61 ZPDG. Dividende od stranih kompanija primljene kroz inostranu platformu takođe treba prijaviti.

Ostala oslobođenja koja vredi proveriti

Osim izuzetka od 10 godina za nekretnine, postoje i druga oslobođenja sa svojim uslovima i rokovima:

• Nasleđe prvog naslednog reda i prenosi imovine među supružnicima imaju posebna pravila utvrđivanja nabavne cene, što utiče na visinu kasnije poreske osnovice
• Dugoročne hartije od vrednosti kupljene pre određenih zakonskih datuma mogu imati poseban tretman
• Rešavanje stambenog pitanja iz prethodnog odeljka

Ova oslobođenja imaju precizne uslove. Pre prodaje veće imovine, sat vremena razgovora sa poreskim savetnikom se isplati.

Prebijanje gubitaka i ograničenja

Srpski poreski zakon dozvoljava prebijanje gubitaka u okviru iste kalendarske godine. Ako si na prodaji jedne akcije zaradio 50.000 RSD, a na prodaji druge izgubio 20.000 RSD, plaćaš porez samo na neto dobit od 30.000 RSD.

Gubitke nije moguće preneti u sledeću godinu jer carry-forward nije dozvoljen za fizička lica u Srbiji. Ako imaš nerealizovane gubitke, razmisli da ih realizuješ pre kraja poreske godine i time smanjiš poresku obavezu za tu godinu. Dokumentuj gubitke jednako uredno kao dobitke, jer se računaju u novcu kod prebijanja.

Ovo je razlog zašto vredi pratiti portfelj tokom cele godine, ne samo na kraju, i planirati prodaju velikih pozicija tako da razgraničenje po godinama ide u tvoju korist.

Prijava poreza: rok i obrazac

Kapitalnu dobit prijavljuješ Poreskoj upravi putem propisane poreske prijave (PP KPDG, u pojedinim slučajevima poznata i kao PPDG-3R), elektronski kroz portal ePorezi ili lično u filijali. Poreska uprava na osnovu prijave donosi rešenje, a porez plaćaš po tom rešenju na odgovarajući uplatni račun.

Postoje dva roka za prijavu: 30 dana od datuma prodaje ako prijavljuješ svaku transakciju pojedinačno, ili do 15. marta tekuće godine zbirno za sve transakcije obavljene u prethodnoj kalendarskoj godini. Zbirna prijava do 15. marta pojednostavljuje administraciju, posebno ako imaš više transakcija tokom godine.

Korak po korak: kako podneti prijavu

1. Prikupi dokumentaciju: ugovore, izvode sa platformi, potvrde o transakcijama.
2. Izračunaj nabavnu i prodajnu cenu u RSD po kursu NBS za svaki datum.
3. Popuni poresku prijavu za svaku prodanu imovinu.
4. Podnesi prijavu elektronski putem portala Poreske uprave ili lično u filijali.
5. Uplati obračunati porez na odgovarajući uplatni račun po dobijenom rešenju.

Ulaganje kroz inostrane platforme: posebna pažnja

Ko koristi platforme kao što su Interactive Brokers, DEGIRO ili Trade Republic, mora znati jednu ključnu činjenicu: Poreska uprava Srbije ne dobija automatski informacije o transakcijama od ovih platformi.

Za razliku od prometa nekretnina, koji notari prijavljuju automatski, inostrane platforme za hartije i kripto nemaju direktnu vezu sa srpskim poreskim organima. Celokupna odgovornost za prijavu je na tebi kao poreskom obvezniku.

Neprijavljivanje prihoda od stranih ulaganja nije legalna opcija i može doneti kaznu i zateznu kamatu. Poreska uprava Srbije ima pravo kontrole za period od pet godina unazad, a tragovi transakcija kod kripta i hartija ostaju i kod banaka i menjačnica koje si koristio.

Detalje specifične za investitore u strane hartije pogledaj u vodiču o porezu na ETF i akcije.

Praktični saveti za investitore

• Vodi tabelu svih kupovina: datum, količina, cena, valuta, troškovi.
• Čuvaj sve izveštaje sa platformi (godišnje, mesečne i po transakcijama) i redovno beleži kurseve NBS na dane relevantnih transakcija. Mnoge platforme nude eksport CSV fajlova sa svim transakcijama, što olakšava obračun.
• Obračun kursa uvek ide u dinarima po zvaničnom kursu NBS na dan transakcije.
• Dokumentuj gubitke jednako uredno kao dobitke, jer se koriste kod prebijanja.
• Prodaju velikih pozicija planiraj unapred, jer razgraničenje transakcija po kalendarskim godinama može uticati na ukupnu poresku obavezu.

Korisni resursi i pravni okvir

Za detalje i aktuelne propise konsultuj Zakon o porezu na dohodak građana, dostupan na sajtu Paragraf.rs koji redovno objavljuje ažurirane verzije propisa. Poreska uprava Republike Srbije (purs.gov.rs) nudi obrasce i uputstva za popunjavanje. Narodna banka Srbije (nbs.rs) čuva istorijske kurseve potrebne pri obračunu.

Kod složenije situacije, kao što su velika vrednost transakcija, nasleđena imovina ili poslovanje kroz inostrane strukture, konsultuj licenciranog poreskog savetnika ili računovođu.

Zaključak

Porez na kapitalnu dobit u Srbiji funkcioniše po jednostavnom principu: 15% na neto zaradu od prodaje investicija, bez obzira na vrstu imovine, uz izuzetke za nekretnine u vlasništvu duže od 10 godina, rešavanje stambenog pitanja i posebne slučajeve nasleđa. Dokumentuj svaku transakciju, konvertuj iznose u dinare po kursu NBS i na vreme podnesi poresku prijavu.

Investitori koji koriste inostrane platforme treba da budu posebno oprezni jer automatskog izveštavanja nema i sva odgovornost leži na njima, dok se promet nekretnina prijavljuje automatski preko notara. Prebijanje gubitaka unutar iste godine je moguće i vredi ga koristiti, ali prenos gubitaka u narednu godinu nije dozvoljen.

Srpski poreski sistem u oblasti kapitalnih dobitaka nije opterećujući u poređenju sa evropskim prosekom, ali zahteva disciplinu i urednu evidenciju. Ko prati ova pravila, investira uz jasno razumevanje svojih poreskih obaveza i bez iznenađenja od Poreske uprave.